频年来，期货公司加速开拓国外业务。这一程度不仅在公司利润方面作出了孝顺，更在推动中国期货阛阓“引进来”与“走出去”、加速国际化要领方面施展了珍视作用。

　　期货公司国外业务为何延续高速发展势头？将来又有哪些新动向？证券时报记者近日对多位行业资深东谈主士进行了采访。受访东谈主士多量响应，策略层面的利好复旧与中国企业的鸠合出海，共同推动本轮期货公司国外业务的拓展程度。与此同期，若何开展全方向智力开垦以应酬日益热烈的竞争环境，也成为了期货公司必须直面的新课题。

　　多重身分共同作用

　　据中国期货业协会数据，限度2025年6月，中国内地期货公司共栽种境外一级子公司22家、二级子公司39家、三级子公司6家。

　　具体看来，这些子公司的注册地涵盖了中国香港、新加坡、英国、好意思国等主要金融中心，并赢得了包括香港期货往来所、新加坡往来所、芝加哥交易往来所、欧洲洲际往来所、伦敦金属往来所等大家主流往来所的往来和计帐会员天资。业务规模已从传统的期货经纪扩张到证券、外汇、财富照看等多元限制。

　　期货公司国外业务快速发展，背后有着多重身分在推动。

　　中粮期货副总司理杨英辉暗意，率先，策略环境抓续优化，不停开释对外怒放信号，为期货公司发展国外业务提供了故意复旧。其次，中资企业出海加速催生了风险照看需求。跟着“一带沿途”倡议的鼓舞，中资企业在动力、矿产、农业等限制的国外布局加大了力度；同期，阛阓价钱剧烈波动，使得企业哄骗境外期货及生息品阛阓进行风险照看的需求不停晋升，中资企业也积极借助国外阛阓完善产业链，依托境外期货阛阓订价在出口时获取更好溢价。终末，期货公司在发展经由中需要立异转型，头部期货公司通过栽种国外子公司霸占阛阓，推动国外业务成为珍视的收入泉源。

　　广发期货关连负责东谈主也以为，期货公司国外业务的增长是策略怒放、企业需求、阛阓竞争力晋升等共同作用的后果。尤其是最近几年，对外怒放品种扩容，配套的交割、结算等制过活益完善，权贵晋升了境内期货阛阓对境外投资者的眩惑力，更为期货公司拓展国外业务提供了新的增长点。

　　作念强国外业务有趣有趣紧要

　　对期货公司而言，作念强国外业务有趣有趣紧要。

　　上述广发期货关连负责东谈主暗意，通过促进国外业务发展，故意于丰富期货公司业务类型，拓展收入泉源，增强期货行业的国际竞争力。一方面，不错丰富期货公司的业务类型，扩张收入泉源。现在，境内期货行业全体仍以经纪业务收入为主，同质化竞争较为热烈。通过发展国外业务，部分头部期货公司徐徐遮掩境外期货、证券、资管、外汇、投资连接等业务限制，并取得了较好的功绩推崇，扩充了利润泉源。另一方面，在灵验驻守金融风险底线的基础上，部分头部期货公司通过探索境外金融控股公司筹画，不错更好地参与大家竞争，故意于培育和打造有竞争力的巨额商品宇宙一流投行。

　　在杨英辉看来，拓展国外阛阓不错缓解期货行业“内卷式”竞争。面前，中国期货行业传统经纪业务存在手续费恶性竞争问题，行业同质化竞争加重。国外业务为期货公司提供了新的业务增长点和收入泉源，灵验幸免了国内阛阓的过度竞争，推动行业向高质地发展、价值创造转型。同期，拓展国外业务也故意于晋升行业全体竞争力和事迹水平。国外业务条目期货公司在系统开垦、东谈主才储备、合规照看等方面全面提质，倒逼期货公司加强专科化智力开垦，从“通谈事迹”向“抽象治理决议”转型，进而晋升通盘这个词行业的抽象水平。

　　“从服求实体经济来说，期货公司拓展国外业务不错自大出海企业日益增长的跨境风险照看需求。跟着国外布局的加速，中资企业濒临着汇率风险、商品价钱波动风险等多重挑战。期货公司通过国外业务省略提供专科化风险照看器具，匡助实体企业在国际阛阓中适当筹画。”杨英辉说。

　　现在，期货公司布局国外业务的程度仍在提速。8月18日，南华期货旗下南华金融（英国）有限公司被放心批准成为欧洲洲际往来所（ICEU）计帐会员，具备ICEU往来和计帐经验，这是该公司赢得的第二家大家主流往来所计帐会员天资。

　　在“引进来”方面，据中国期货阛阓监控中心数据，2024年年末我国期货阛阓境外灵验客户数同比增长17%，境外客户抓仓量同比增长28%。以上期所为例，境外客户数目（不含QFI）同比增长约20%，QFI客户数目同比增长约60%。在各方合力下，国外客户参与中国期货阛阓的力度正缓缓增强。

　　直面更多挑战

　　国外业务的快速发展，给期货公司带来了许多机遇，同期也带来了更多挑战。

　　在挑战方面，杨英辉以为，率先是业务结构相对单一，立异事迹智力有待晋升。现在，国外业务仍以传统的期货经纪业务为主，在业务多元化、家具立异、事迹口头立异等方面相对滞后。其次，是对期货公司的风险合规管聪慧力建议了更高的条目。不同国度和地区的法律规章、监管轨制存在较大互异，期货公司需要同期自大境表里多重监管条目，合规老本较高。再次，国外业务条目期货公司在系统开垦上插足更多，才能高效均衡地开垦和整合多个系统平台，以自大不同客户的需求。终末，在发展国外业务时要面对热烈的国际竞争，疏通复杂的境外法律规章、监管环境及谈话文化互异，期货公司需要加大国际化东谈主才的培育和储备。

　　上述广发期货关连负责东谈主还提到，现在期货公司发展国外业务仍存在空匮引申笃定联接的问题。自2022年8月《期货和生息品法》引申以来，监管机构未进一步制定境内单元或个东谈主从事境外期货往来、境内期货筹画机构转请托境外期货筹画机构从事境外期货往来、境外机构在境内开展营销及采纳行动的引申笃定，中资境外期货分支机构事迹有境社往来需求的境内客户时，需要更了了的监管框架。

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连累裁剪：朱赫楠